Bitcoin: tres factores institucionales alteran su ciclo histórico
Resumen
El tradicional ciclo de cuatro años de Bitcoin, basado en el halving, está siendo alterado por tres factores institucionales: ETFs, política monetaria y derivados.
Esto indica una maduración del mercado cripto, donde factores macro como decisiones de la Fed (Mercados subestiman riesgo de salida de Powell ante DOJ) y flujos de ETFs ganan relevancia frente al evento de reducción de suministro.
El nuevo ciclo operará con múltiples "relojes" no sincronizados, requiriendo que inversores monitoreen simultáneamente variables macro, flujos institucionales y estructura de mercado.
Para inversores, esta evolución representa una transición hacia un mercado más sofisticado y menos predecible. Las señales tradicionales basadas puramente en el halving pierden eficacia, requiriendo análisis multidimensional que incorpore flujos de ETF, política monetaria y estructura de derivados.
En el escenario institucional actual, las entradas y salidas de capital a través de vehículos regulados pueden dominar temporalmente el impacto del halving. Esto sugiere estrategias de inversión más flexibles y adaptativas, con menor énfasis en patrones históricos y mayor atención a indicadores de liquidez y flujos institucionales.
