BitMEX: Estrés estructural redefine mercado de perpétuales
Resumen
BitMEX publica su reporte anual sobre swaps perpétuales, destacando el colapso de octubre que causó $20M en liquidaciones y el adelgazamiento de libros de órdenes.
Los mecanismos de deleverage automático rompieron estrategias delta-neutrales, forzando a los market makers a reducir liquidez. Cimientos cripto 2025: avances estructurales pese a volatilidad
El reporte vaticina el fin del 'rendimiento fácil' pero aceleración en innovación de productos, con mayor convergencia entre cripto y mercados tradicionales.
Para inversores, la erosión de los libros de órdenes y la volatilidad estructural implican mayores riesgos en operaciones con apalancamiento. La consolidación de exchanges con 'fair matching' se vuelve prioritaria frente a plataformas B-Book.
Los productos emergentes como perpétuales de acciones y trading de tasas de funding representan nuevas oportunidades, pero requieren comprender mejor el riesgo de contraparte y la resistencia de los exchange durante periodos de estrés del mercado.
